七匹狼:提前发货带动三季报业绩超预期增长

    投资建议:
    我们略上调公司2009年业绩预测,预计2009/2010/2011年分别实现营业收入19.69、22.42、27.64亿元,净利润1.97、2.55、3.19亿元,EPS0.69、0.90、1.13元,对应PE分别为28.2、21.7、17.3倍。当前按照2010年25倍市盈率估值,公司合理价值22.5元,目前市场价格仍有15%上涨空间;至2010年下半年,如果按照2010年业绩30倍PE估值,合理市场价格27元,股价有38%上涨空间。从中长期投资价值角度,继续维持“推荐”投资评级。